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随着时间进入下半年，依次是环保及粗钢平控政策、7月底政治局会议和四季度秋冬采暖季限产，短期市场对于宏观政策提振的预期依然较强，环保力度也不曾放松。因此，市场仍存在紧平衡预期，且短期尚难以证伪，进而对于钢材市场价格仍存一定支撑。但在高温多雨天气影响下，需求订单情况难免受到一定影响，如果没有相应力度的政策支撑，黑色市场边际压力也容易进一步凸显。因此，暂以7月下旬为分界点，在强预期难被证伪之前，钢铁市场供需矛盾大幅走扩难度较大，黑色市场钢材价格支撑仍偏强，但空间将受制于环保政策对供应端的限制力度。在政治局会议期间，则需关注强政策预期能否转化为现实。预计7月，需求或将有所承压，生产也将相应下降，原材料价格有所回落，钢材价格振荡下行。

铁矿石方面，供需格局变化不大，钢厂生产积极，矿石终端消耗维持高位，本周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗继续回升，再创年内新高，且钢材吨钢利润尚可，矿石需求延续强劲，继续给予矿价强支撑，相对利空的是粗钢压减政策预期。与此同时，国内港口矿石到货迎来回来，且全球铁矿石发运维持高位，多因财年末矿商发运冲量所致，短期海外矿石供应迎来增量，而内矿生产同样积极，整体矿石供应延续季节性回升。需注意的是，近期供应回升显著，且高矿价易引发政策调控风险，同样会抑制矿价，后续谨防相关政策出台引发矿价下行风险。